A notícia sugere que um acordo com o Irã, provavelmente relacionado à estabilização do Estreito de Ormuz, reduzirá as tensões geopolíticas na região. Este cenário tende a estabilizar os preços do petróleo, beneficiando empresas como XOM e PBR ao reduzir o prêmio de risco e melhorar a previsibilidade. Consequentemente, setores como o aéreo (DAL) podem ver seus custos de combustível diminuir, impulsionando margens. No entanto, a análise aponta que esta desescalada pode não ser suficiente para inclinar o Federal Reserve (Fed) para uma política monetária mais dovish, indicando que outras fontes de inflação persistem. Ativos de refúgio (GLD) e empresas de defesa (LMT) podem ser prejudicados pela menor percepção de risco. Bancos em mercados emergentes (ITUB4) podem se beneficiar do aumento do apetite por risco, mas a postura hawkish do Fed pode limitar o upside. O próximo gatilho crucial será a divulgação do CPI dos EUA e novos comentários do Fed, que balizarão as expectativas do mercado.
Nas próximas 2-4 semanas, os mercados devem precificar uma menor aversão ao risco geopolítico, favorecendo setores cíclicos e mercados emergentes. No entanto, a persistência da inflação e a postura do Fed devem limitar o upside em ativos sensíveis a juros. O próximo gatilho será a divulgação do CPI dos EUA (final de junho) e o discurso de membros do FOMC, que darão mais pistas sobre a trajetória da política monetária.
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