O Federal Reserve aumentou sua taxa overnight em 0,25 ponto percentual, marcando mais um passo em sua política de contenção inflacionária. A reação imediata do mercado foi a queda do rendimento dos Treasuries de 10 anos, refletindo a aposta dos traders de que a elevação pode domar a inflação. Para o investidor brasileiro, a percepção de um Fed menos hawkish pode reduzir a pressão sobre o câmbio (USDBRL) e aliviar a necessidade de juros altos por parte do Copom, potencialmente beneficiando a renda variável local. Um paralelo histórico pode ser traçado com o ano de 2000, quando após o último aumento de juros do Fed, os rendimentos de longo prazo caíram, impulsionando um rali de tecnologia no ano seguinte. O próximo gatilho a monitorar é a divulgação do Payroll dos EUA em 2026-10-02, que pode confirmar ou refutar a desaceleração econômica. No médio prazo, se a inflação ceder conforme esperado pelos traders, o cenário é de descompressão dos rendimentos e suporte para equities de crescimento.
A percepção de um pico de juros pode sustentar um rali de alívio em ativos de risco.
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