O Bank of America rebaixou a Intel (INTC) de Compra para Neutro e reduziu seu preço-alvo de US$ 145 para US$ 100, conforme relatório de pesquisa visto por TheStreet. A decisão reflete a percepção de que a recuperação da Intel foi adiada, com a queda nas remessas de PCs e a oferta restrita de chips superando o crescimento do negócio de servidores. No 3º trimestre, a Intel reportou uma receita total de US$ 16,5 bilhões, com US$ 8,1 bilhões provenientes de chips para computação cliente, principalmente PCs. As vendas de data centers, no entanto, saltaram 78% para US$ 7,3 bilhões. A receita trimestral geral aumentou 21% em relação ao ano anterior. Apesar do crescimento na receita, a Intel projetou uma receita para o 4º trimestre entre US$ 15 bilhões e US$ 16 bilhões, abaixo do consenso de mercado de cerca de US$ 17 bilhões, segundo o Yahoo Finance. A empresa também espera que sua margem bruta não-GAAP caia para 38%, vindo de 44.1%. O CFO David Zinsner afirmou que uma recuperação sustentada não é esperada até que a disponibilidade de memória melhore e os preços se normalizem. Analistas apontam que os custos de DRAM, que subiram cinco vezes ano a ano no 2º trimestre, estão agora totalmente refletidos nos preços dos PCs, contribuindo para a queda nas vendas. As remessas globais de PCs caíram 22.4% para 55,4 milhões de unidades no 3º trimestre, de acordo com dados da Gartner, enquanto a IDC registrou uma queda de 20.1%. O analista Vivek Arya, do Bank of America, que rebaixou a Intel, espera que as remessas de PCs caiam mais 25% a 30% do terceiro para o 4º trimestre, com "mais correção de estoque esperada no primeiro semestre de 2027". Arya também observou que os chips da Intel "ainda não são tecnicamente competitivos contra rivais baseados em AMD/ARM, que estão crescendo 2x-4x mais rápido".
A capacidade da Intel de demonstrar avanços em sua competitividade em relação a rivais como AMD e ARM, especialmente no segmento de data centers, será fundamental. A próxima divulgação de earnings da AMD em 3 de novembro de 2026 e o relatório de earnings da Intel em 28 de janeiro de 2027 trarão mais clareza sobre o cenário.
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