HBR Realty adquire 83% da Helbor e abre caminho para fechamento de capital

A Helbor Empreendimentos (HBOR3) comunicou na noite de quarta-feira, 28 de outubro, que as condições mínimas de sua oferta pública de permuta unificada para aquisição de ações e cancelamento de registro na CVM foram atendidas, o que levará à sua saída do Novo Mercado da B3. No leilão referente à operação, a HBR Realty Empreendimentos Imobiliários (HBRE3) adquiriu um total de 111.309.092 ações ordinárias da Helbor, representando 83,16% do capital social, com preço final de R$ 2,73 por ação. A liquidação será efetuada por meio da entrega de 90.776.347 ações da própria HBR Realty. Ambas as companhias são controladas pela família Borenstein, e a HBR Realty visa com esta operação reunir os negócios sob uma única empresa listada em bolsa, buscando ampliar o acesso a terrenos, combinar fontes de receita e reduzir custos. A proposta inicial de tirar a Helbor da bolsa, anunciada em julho, resultou em quedas de cerca de 20% para HBOR3 e quase 18% para HBRE3 no pregão seguinte. A Helbor informou que dará prosseguimento aos atos necessários para encerrar seu registro como emissora categoria A. Acionistas remanescentes têm o prazo de 29 de outubro a 28 de novembro de 2026 para vender suas ações à ofertante, com liquidação em até 15 dias após o término desse período.

Análise

A atenção se volta para a efetiva integração dos negócios da Helbor pela HBR Realty e o impacto nas demonstrações financeiras da HBRE3, que serão divulgadas nos próximos balanços. Adicionalmente, o desfecho da oferta para os acionistas remanescentes da Helbor, que se encerra em 28 de novembro de 2026, determinará a participação final da HBR Realty e a conclusão do processo de delistagem.

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