O dólar comercial registra uma queda firme no pregão, em linha com a tendência de fraqueza da moeda americana em relação a pares desenvolvidos e emergentes. Este movimento de desvalorização segue a recuperação pontual de ontem, sendo impulsionado pela decisão do Departamento do Tesouro dos Estados Unidos de elevar o limite de operações de recompra de Treasuries de longo prazo. A medida do Tesouro, ao aumentar a demanda por títulos e potencialmente reduzir os rendimentos de longo prazo, diminui o diferencial de juros favorável ao dólar, tornando-o menos atrativo para investidores globais. Isso direciona o capital para ativos de maior risco, como ações de mercados emergentes (EWZ) e commodities (PETR4, XOM), que se beneficiam de um dólar mais fraco. Para o investidor brasileiro, a valorização do Real (USDBRL) pode reduzir custos de importação para empresas como MGLU3 e CYRE3, mas impacta negativamente exportadores como VALE3 e SUZB3. Um paralelo histórico pode ser observado em 2020, quando a política de flexibilização quantitativa do Federal Reserve levou o DXY a desvalorizar cerca de 6%, impulsionando fortemente ativos de mercados emergentes e commodities. Os próximos dados de inflação e emprego dos EUA, bem como a decisão do FOMC em 2026-09-16, serão gatilhos importantes para monitorar a continuidade dessa tendência. No médio prazo, o dólar deve permanecer sob pressão de baixa se a política monetária e fiscal dos EUA continuar a sinalizar maior liquidez e taxas de juros mais baixas.
Nas próximas 1-2 semanas, espera-se que o dólar continue sob pressão de baixa, testando o suporte em R$5.15, impulsionando o EWZ em 1-2%. No médio prazo (4-6 semanas), a tendência de dólar mais fraco deve persistir se os próximos dados de inflação (CPI, 2026-09-11) e emprego (Payroll, 2026-09-04) dos EUA não indicarem um aperto monetário iminente. Um corte de juros pelo Fed na reunião do FOMC em 2026-09-16, se confirmado, seria um gatilho para uma aceleração da desvalorização do dólar.
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