O economista Neil Dutta, da Renaissance Macro Research, indicou à Bloomberg que o mercado de trabalho dos EUA está estabilizado, mas a inflação persistente pode levar o Federal Reserve a aumentar as taxas de juros em um ritmo mais acelerado do que o previsto pelos investidores. Os crescentes custos de alimentos e energia são fatores-chave que elevam as expectativas inflacionárias, reforçando a prioridade do Fed na estabilidade de preços. Em 2022, o ciclo de aperto do Fed resultou em uma queda de aproximadamente 20% no S&P 500 (SPY) e 33% no Nasdaq 100 (QQQ), servindo como um paralelo histórico. Os próximos relatórios de inflação (CPI, PCE) e as comunicações do Fed serão cruciais para calibrar as expectativas de política monetária. No médio prazo, espera-se um ambiente de política monetária mais restritiva, visando conter a inflação, mas com potencial impacto sobre o crescimento econômico.
Nas próximas 4-6 semanas, o mercado deve permanecer volátil, com foco nos dados de inflação (CPI, PCE) e nos comunicados do FOMC. A principal resistência para o SPY está em $780; um rompimento abaixo de $765 sinalizaria maior fraqueza.
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