BNP Paribas analisou o relatório de empregos de setembro e concluiu que os dados robustos sustentam a necessidade de novos aumentos na taxa de juros pelo Federal Reserve. Um mercado de trabalho apertado pressiona o Fed a subir a taxa, elevando os custos de financiamento e reduzindo a liquidez. Para investidores brasileiros, a expectativa de juros mais altos nos EUA pode fortalecer o dólar, pressionar o real e influenciar a política monetária local. Traders institucionais já começam a rotacionar para ativos financeiros e a reduzir exposição em crescimento. Um paralelo histórico ocorreu em março de 2022, quando dados de emprego fortes levaram o Fed a subir a taxa, resultando em alta de bancos (~2%) e queda de tecnologia (~1,5%). O próximo relatório de empregos ou a decisão do Fed serão gatilhos para confirmar a tendência. No médio prazo, bancos podem continuar a se beneficiar se os hikes persistirem, enquanto o setor de tecnologia permanecerá vulnerável a custos de capital mais altos.
Nas próximas 1-2 semanas, espera-se que ações de bancos (JPM, BAC) subam 1‑2% se o mercado internalizar a expectativa de mais hikes; simultaneamente, AAPL e MSFT podem recuar 1‑1,5% até a decisão do Fed em outubro.
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