Ações de grandes fabricantes de chips de memória, incluindo SK Hynix, Samsung e Micron, foram duramente atingidas em recente liquidação do setor de tecnologia. A pressão deriva da preocupação com o papel da China, seja por questões regulatórias, demanda ou dinâmica de oferta, e pela expectativa de um cenário de excesso de oferta até 2029. Esse desequilíbrio potencial afeta a precificação e as margens dos produtos. O setor de semicondutores de memória historicamente experimenta ciclos de alta e baixa, com o último grande ciclo de excesso de oferta e queda de preços ocorrendo entre 2018 e 2019, impactando significativamente as margens das empresas. O próximo gatilho para o setor será a divulgação dos relatórios de lucros e previsões (guidance) das empresas de semicondutores, bem como dados sobre a demanda global de eletrônicos. O desfecho dependerá da capacidade do setor de ajustar a produção, da evolução da demanda por dispositivos eletrônicos e da clareza sobre as políticas da China que afetam a cadeia de suprimentos e consumo.
O desfecho para as ações de memória dependerá das próximas divulgações de resultados das empresas de semicondutores, que incluirão as projeções de receita e capacidade, e da evolução das políticas comerciais e de estímulo da China, com a decisão do FOMC em 28/10 e o relatório de emprego dos EUA em 06/11 oferecendo contexto macro de demanda.
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