Investidores monitoram o Relatório da Dívida Pública Federal (DPF) de agosto, o Boletim Focus, e a Sondagem da Indústria de Transformação de setembro da FGV no Brasil. No exterior, discursos de dirigentes do Federal Reserve (Fed) são o principal destaque, com o mercado buscando sinais sobre a política monetária. O relatório DPF fornecerá insights sobre a sustentabilidade fiscal do país, impactando o prêmio de risco da dívida soberana, enquanto o Focus revelará as expectativas de mercado para inflação e Selic. Os comentários do Fed influenciam diretamente as expectativas de juros nos EUA e globalmente. Uma piora na DPF ou no Focus ou falas 'hawkish' do Fed podem pressionar para cima os DIs (DI1F27, DI1F30) e o USDBRL, enquanto falas 'dovish' podem impulsionar o BTC. Em 2022, relatórios DPF desfavoráveis e expectativas de Focus em alta levaram a uma desvalorização do real em ~5% e alta nos juros futuros em 50-75 bps em uma semana. Os próximos dados de inflação e o payroll dos EUA (2026-10-02) serão os principais gatilhos a serem monitorados, fornecendo clareza sobre a trajetória de juros. No médio prazo (próximos 3-6 meses), a convergência das expectativas de inflação no Focus e a comunicação do Fed serão cruciais para determinar a direção dos mercados de renda fixa e de câmbio.
Nas próximas 24-48 horas, a divulgação do DPF e do Focus pode gerar movimentos de 0.5-1.5% no USDBRL e 5-15 bps na curva de juros. Os discursos do Fed, se divergirem das expectativas, podem mover o BTC em 2-4% e o TLT em 0.5-1.0%. No médio prazo (1-2 semanas), a consolidação das expectativas pós-eventos definirá a tendência, com o payroll dos EUA em 2026-10-02 como próximo grande gatilho.
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