No último pregão antes da eleição, a volatilidade implícita ficou perto de 39% no BOVA11, 47% em Petrobras e 66% no Banco do Brasil, refletindo forte incerteza sobre o resultado eleitoral. A alta volatilidade eleva os prêmios das opções, encarecendo a proteção contra movimentos bruscos nos preços dos ativos subjacentes. Investidores que utilizam opções para hedge ou especulação sentem o impacto direto nos custos de negociação. Os participantes do mercado de opções podem reduzir a oferta de contratos ou buscar estratégias de volatilidade para aproveitar os prêmios elevados. Historicamente, períodos eleitorais no Brasil costumam gerar picos semelhantes de volatilidade, como observado nas eleições de 2022. O próximo passo será a divulgação dos resultados da eleição, que definirá se a percepção de risco se mantém ou se os prêmios das opções recuam. O desfecho dependerá da clareza que o resultado traz ao cenário político‑econômico, influenciando a compressão ou expansão da volatilidade implícita.
A definição do desfecho dependerá dos resultados da eleição, cuja divulgação está prevista para o próximo dia útil após o pleito. Se o resultado clarificar o cenário político‑econômico, a volatilidade implícita tende a recuar. Caso a incerteza permaneça, os prêmios das opções podem permanecer elevados ou subir ainda mais. A compressão ou expansão da IV será observada nos contratos de opções de BOVA11, PETR4 e BBAS3 nas semanas seguintes.
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