Wells Fargo projeta um rali de ações no período de verão, desconsiderando a volatilidade recente como ruído de rebalanceamento de fim de trimestre. Este mecanismo sugere que a liquidação de ativos para ajuste de portfólio já ocorreu, removendo um fator de pressão vendedora do mercado. Consequentemente, ativos como SPY e QQQ podem ver fluxos de compra renovados, impulsionando a valorização de ações de tecnologia como NVDA e MSFT. No Brasil, a percepção de um rali global pode atrair capital estrangeiro, sustentando o IBOV e o BRL, mas com seletividade para exportadoras. Historicamente, o período entre o rebalanceamento de fim de trimestre e a intensificação de ciclos eleitorais (ex: 2014, 2018 nos EUA) frequentemente apresenta um "rali de alívio", com retornos médios de 3-5% no S&P500. O próximo gatilho relevante será a divulgação do payroll de julho e os dados de inflação do CPI, que podem validar ou refutar a tese de estabilidade macro. A médio prazo (Q3 2026), a narrativa de rali de verão pode prevalecer, mas a proximidade das eleições de meio de mandato em novembro pode introduzir nova volatilidade e rotação setorial.
Nas próximas 4-6 semanas (julho-agosto), o mercado de ações dos EUA, representado por SPY (atualmente $741.00) e QQQ (atualmente $724.08), deve apresentar um desempenho positivo, com ganhos de 3-5%, impulsionado pelo otimismo sazonal e a remoção da pressão de rebalanceamento. O principal gatilho para confirmar este cenário será a resiliência dos resultados corporativos do Q2 e a ausência de choques macroeconômicos negativos.
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