A Bernstein sinalizou que cinco empresas específicas estão posicionadas para lucrar com a iminente restrição no mercado de gás natural europeu, embora os nomes dessas companhias não tenham sido divulgados na notícia. Este cenário de oferta apertada e demanda constante deve impulsionar os preços do gás, beneficiando diretamente as produtoras e fornecedoras de energia. Consequentemente, ativos como SHEL.L e EQNR.OL podem experimentar valorização, refletindo o aumento das margens operacionais. Por outro lado, empresas industriais europeias altamente dependentes de gás, como VOW3.DE e BAS.DE, enfrentarão custos de produção mais elevados, impactando negativamente suas rentabilidades. Para investidores brasileiros, o impacto é indireto via volatilidade global de commodities e potencial apreciação do BRL frente ao EUR, caso a crise energética europeia se aprofunde. Historicamente, a crise de gás russo-ucraniana em 2022 elevou os preços do gás natural europeu em mais de 300% em alguns meses, beneficiando fortemente as grandes petrolíferas e utilities. O próximo gatilho a monitorar é a evolução dos estoques de gás na Europa e a dinâmica de importação de GNL nas próximas semanas, que determinarão a severidade do aperto de oferta. No médio prazo, o cenário aponta para investimentos acelerados em fontes de energia renováveis e diversificação de suprimentos, alterando a matriz energética europeia.
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