Os lucros das empresas industriais chinesas aumentaram 17,6% no acumulado do ano até julho, indicando uma recuperação significativa na atividade manufatureira e na saúde corporativa do país. Este crescimento reflete uma demanda interna e externa mais robusta, que se traduz em maior produção e margens para o setor industrial. Consequentemente, ativos de commodities como minério de ferro (VALE3, CSNA3) e empresas de logística global (ZIM) devem se beneficiar de um aumento no fluxo de comércio e produção. Para o investidor brasileiro, o fortalecimento da economia chinesa é um fator positivo, dado o papel da China como principal parceiro comercial e consumidor de matérias-primas. Historicamente, períodos de forte recuperação industrial chinesa, como em 2021 pós-pandemia, resultaram em alta nas commodities e nos mercados emergentes. O próximo gatilho a monitorar são os dados de PMI e produção industrial chinesa dos próximos meses. No médio prazo, espera-se que o momentum positivo continue, mas com atenção a sinais de superaquecimento ou desaceleração da demanda global.
Nos próximos 3-6 meses, espera-se que o momentum positivo dos lucros industriais chineses continue a impulsionar os ativos de commodities e as ações de empresas expostas à China. Um gatilho para a aceleração seria a manutenção de dados fortes de PMI e produção industrial, com VALE3 testando a resistência de R$85-R$90 e 1211.HK buscando novos topos. Uma desaceleração inesperada no consumo global ou medidas de aperto na China poderiam reverter esta tendência.
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