Jun Bei Liu, fundadora da Ten Cap, expressou que, embora as conversas futuras entre Trump e Xi sejam vistas como positivas para os mercados, a persistência de problemas na oferta de petróleo representa uma ameaça de curto prazo significativamente maior. A preocupação central reside na capacidade de preços mais altos da energia impulsionarem a inflação, o que, por sua vez, forçaria bancos centrais a manter as taxas de juros em patamares elevados por mais tempo. Para o investidor brasileiro, um cenário de juros globais altos e inflação persistente impactaria o USDBRL, a Selic e o IBOV, com potencial desvalorização do real e menor fluxo de capital. Similarmente, em 2008, o pico do petróleo antes da crise financeira global contribuiu para a pressão inflacionária e a desaceleração econômica, impactando negativamente os mercados acionários em cerca de 40-50%. O próximo gatilho a monitorar é o relatório de payroll dos EUA em 2 de outubro de 2026, que influenciará as expectativas sobre a política monetária do Fed. No médio prazo, a resolução ou escalada das tensões geopolíticas que afetam a oferta de petróleo será crucial para determinar se a inflação será controlada e se os bancos centrais poderão iniciar um ciclo de flexibilização monetária.
Nas próximas 4-6 semanas, se os preços do Brent se mantiverem acima de $95, o mercado deve precificar uma inflação mais persistente e a manutenção dos juros elevados. O payroll de 2 de outubro de 2026 será um gatilho crucial; um número forte pode reforçar a tese de juros altos.
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