Os futuros de minério de ferro caíram para cerca de CNY 710 por tonelada, marcando a quarta sessão consecutiva de declínio. Este movimento é uma resposta direta à piora da lucratividade das siderúrgicas na China, que atingiu 7,79% na semana mais recente, impactando a perspectiva de demanda pelo insumo. O alto custo do coque tem sido um fator persistente que corrói as margens das usinas, limitando sua capacidade de absorver custos de matéria-prima. Historicamente, períodos de baixa lucratividade no setor siderúrgico chinês em 2015 levaram a quedas de até 30% nos preços do minério de ferro em poucos meses, antes de uma recuperação impulsionada por estímulos governamentais. O próximo gatilho a observar é a divulgação de dados sobre a produção industrial chinesa e qualquer anúncio de medidas de suporte fiscal ou monetário. No médio prazo, a persistência de preços elevados do coque e a ausência de estímulos podem manter o minério de ferro sob pressão, mas uma reversão da política chinesa poderia gerar um repique significativo.
Nas próximas 2-3 semanas, o minério de ferro (CNY 710/tonelada) deve permanecer sob pressão, com um potencial de queda adicional de 3-5% se não houver notícias de estímulo da China ou alívio nos preços do coque. O gatilho para uma reversão seria um pacote fiscal robusto chinês ou uma queda acentuada nos custos de produção de aço. No médio prazo (1-3 meses), se as condições atuais persistirem, VALE3 e CMIN3 podem enfrentar desvalorização adicional de 4-7%, mas um cenário de estímulos poderia gerar um repique de 5-8%.
CryptoAlerta — análise de criptomoedas e mercado em tempo real