A matéria do Valor Econômico examina como as eleições de México, Índia e África do Sul em 2024 provocaram fortes movimentos nos ativos desses países, mas não garantiram alterações permanentes nas carteiras de mercados emergentes. Gestores de fundos globais adotaram estratégias distintas: alguns reduziram a exposição ao risco político, enquanto outros mantiveram ou aumentaram posições baseados em vantagens competitivas de longo prazo. O texto destaca que a volatilidade pós‑eleitoral pode refletir apenas uma reprecificação temporária, não uma revisão de fundamentos. No caso do Brasil, a experiência desses três mercados serve como referência para identificar se a reação dos investidores será transitória ou se haverá um ajuste estrutural nas alocações. A análise sugere que os gestores que consideram fatores como estabilidade fiscal, abertura comercial e profundidade de mercado tendem a manter ou expandir a participação brasileira. Por outro lado, aqueles que focam em riscos políticos podem reduzir a exposição, independentemente da performance de curto prazo. O desfecho dependerá das próximas decisões de alocação dos gestores e de eventuais revisões de índices de referência. Acompanhamento de fluxos de capital e de relatórios de alocação trimestrais será essencial para confirmar se o Brasil ganhará ou perderá peso nas carteiras globais.
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