O Deutsche Bank divulgou sua lista de 'top picks' em ações de hardware, empregando a estratégia 'pick-and-shovel' para capitalizar o boom da Inteligência Artificial. Este modelo de investimento foca nas empresas que fornecem os insumos fundamentais, como chips e equipamentos de fabricação, necessários para o desenvolvimento e operação de tecnologias de IA. A análise do banco sublinha a expectativa de uma demanda robusta e contínua por componentes avançados, como GPUs e memória de alta performance, para sustentar a expansão da infraestrutura de IA. Ativos como NVDA, TSM e ASML são vistos como beneficiários diretos, impulsionados pela necessidade de poder computacional e capacidade de fabricação de ponta. Para o investidor brasileiro, o impacto é indireto, mas pode ser capturado via ETFs globais de tecnologia ou empresas locais que prestam serviços de data center e infraestrutura de TI, como TOTS3, que podem ver aumento na demanda por serviços relacionados à nuvem e processamento de dados. Um paralelo histórico pode ser traçado com a corrida do ouro na Califórnia, onde os maiores lucros vieram dos fornecedores de pás e picaretas, e não dos garimpeiros diretos. Os próximos resultados trimestrais e anúncios de novos produtos e investimentos em data centers pelos gigantes de tecnologia serão gatilhos importantes para monitorar. No médio prazo, o setor de hardware de IA deve continuar a se beneficiar de ciclos de investimento plurianuais em infraestrutura, apesar de potenciais riscos de superaquecimento ou competição.
Nos próximos 3-6 meses, espera-se que as ações de hardware de IA mantenham seu momentum positivo, especialmente se os resultados do 4º trimestre de 2026 e o guidance para 2027 das grandes empresas de tecnologia confirmarem a contínua prioridade em investimentos em IA. A NVDA pode testar a zona de $240-250, e a ASML deve sustentar sua valorização à medida que a demanda por litografia avançada permanece forte.
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