O co-fundador da Fundstrat, Tom Lee, e presidente da Bitmine, declarou em entrevista à CNBC que o movimento de venda de ações ligadas à inteligência artificial alcançou seu fundo. Lee baseia sua tese na distinção entre uma indústria que não consegue expandir rapidamente o suficiente e uma com excesso de capacidade, afirmando que o mercado de IA permanece muito restrito e não em sobrecapacidade. Ele reconhece a dificuldade de identificar um fundo de mercado, mas sustenta que as restrições de gastos, incluindo oposição política, retardam o crescimento sem sinalizar um pico. A Intel, por exemplo, viu suas ações caírem quase 30% para US$ 65,76 na sexta-feira após uma projeção de 4º trimestre decepcionante. Apesar de sua receita em data center e IA ter crescido 78% em relação ao ano anterior, totalizando US$ 7,3 bilhões, a empresa foi limitada por restrições de fabricação. A Intel projetou uma receita trimestral entre US$ 15 bilhões e US$ 16 bilhões, com o ponto médio cerca de US$ 1,6 bilhão abaixo das expectativas dos analistas, com o negócio de PCs também adicionando pressão. Lee também analisou o mercado de criptomoedas, citando a resposta relativamente limitada do setor a uma violação de segurança da Binance, inicialmente estimada em cerca de US$ 6,3 bilhões. Ele argumentou que, se as criptomoedas são um indicador líder de risco, os investidores já teriam sido 'expurgados'. O Bitcoin caiu cerca de 4% para aproximadamente US$ 76.400 na sexta-feira, e mais de US$ 1,3 bilhão em posições alavancadas foram liquidadas. Fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin spot nos EUA também registraram uma saída de US$ 643,2 milhões, a maior diária de outubro. A Binance, por sua vez, informou que cerca de US$ 3 bilhões dos ativos afetados foram congelados e prometeu cobrir as perdas com suas reservas de emergência e fundos da empresa.
O desfecho da tese de Tom Lee dependerá da capacidade das empresas de tecnologia de IA de resolverem suas restrições de fabricação e transformarem a demanda reprimida em receita. Os próximos relatórios de resultados de empresas de semicondutores e infraestrutura de IA, como a NVIDIA e a TSMC, serão cruciais para validar a superação das limitações de oferta. No setor cripto, a reação a futuros eventos de segurança ou regulatórios, bem como o fluxo de capital nos ETFs de Bitcoin, fornecerão mais clareza sobre a resiliência do mercado.
CryptoAlerta — análise de criptomoedas e mercado em tempo real