O Ibovespa está em modo de espera, acompanhando de perto a divulgação do IPCA-15 no Brasil e a segunda leitura do PIB e o índice de preços PCE nos Estados Unidos. Esses dados fornecem insumos críticos para as decisões de política monetária dos respectivos bancos centrais, influenciando as expectativas de juros e, consequentemente, o custo de capital e o apetite por risco. Bancos como ITUB4 e JPM podem ver movimentos atrelados às expectativas de juros, enquanto varejistas como MGLU3 e empresas de tecnologia como NVDA são mais sensíveis a cenários de taxas mais altas. Para o investidor brasileiro, um IPCA-15 elevado pode reforçar a expectativa de Selic alta por mais tempo, beneficiando FIIs indexados à inflação como KNCR11 e pressionando o USDBRL. Em 2021, a inflação persistente nos EUA e o aperto do Fed levaram a uma correção significativa em ações de tecnologia, com o índice NASDAQ 100 caindo mais de 30% em 2022. Os próximos dados de inflação e emprego em ambas as economias serão os principais gatilhos a monitorar nas próximas semanas. No médio prazo, a convergência ou divergência nas políticas monetárias do Brasil e dos EUA definirá a direção de ativos sensíveis a juros e o fluxo de capital para mercados emergentes.
Nas próximas 48-72 horas, a divulgação dos dados pode gerar volatilidade significativa. Se os dados de inflação surpreenderem para cima, espere uma reação negativa em MGLU3 e NVDA, e positiva em ITUB4, JPM e KNCR11. No médio prazo (2-4 semanas), a interpretação desses dados moldará as expectativas para as próximas reuniões do Copom e FOMC, definindo o tom para ativos sensíveis a juros.
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