O ouro registrou uma alta de 2% após a concretização de um acordo de paz entre EUA e Irã, que visa aliviar as tensões inflacionárias globais. A desescalada no Estreito de Ormuz implica maior estabilidade na oferta de petróleo, reduzindo o prêmio de risco geopolítico e, consequentemente, as expectativas de inflação de energia. Este cenário tende a desvalorizar commodities como o BRENT e o WTI, impactando negativamente produtoras como PETR4, XOM e CVX, enquanto beneficia transportadoras como APMM.CO e aéreas como AZUL4. A potencial queda do petróleo pode aliviar a pressão sobre o IPCA e permitir uma política monetária mais flexível do Banco Central, favorecendo o IBOV e o BRL, além de ações de consumo discricionário. O Smart Money provavelmente rotacionará de ativos de refúgio, como GLD, para ativos de risco e setores cíclicos, antecipando um ambiente de menor inflação e juros mais estáveis. O acordo nuclear com o Irã em 2015 levou a uma queda de 15% no preço do petróleo em seis meses, exemplificando o impacto da normalização da oferta iraniana. O próximo ponto de monitoramento será a efetivação das exportações de petróleo iraniano e a reação da OPEP+, com dados de produção em 2-4 semanas. No médio prazo (3-6 meses), a estabilização geopolítica pode sustentar um ambiente de "risk-on", mas o impacto total dependerá da adesão ao acordo e da dinâmica da demanda global.
Nas próximas 2-4 semanas, espera-se que os preços do petróleo (Brent em $83.89) continuem sob pressão de baixa, potencialmente testando a faixa de $80-82, beneficiando empresas aéreas como AZUL4 e GOL4. O gatilho para uma reversão seria qualquer sinal de instabilidade no acordo ou cortes surpresa da OPEP+.
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