As taxas hipotecárias estão em elevação, deteriorando o cenário para o setor imobiliário, mas alguns analistas veem isso como uma janela para oportunidades de compra de longo prazo em ações de habitação. Juros mais altos reduzem a acessibilidade e a demanda por hipotecas, impactando negativamente as vendas de imóveis e a rentabilidade das construtoras e incorporadoras. No entanto, a pressão atual pode levar a valuations atrativos para investidores com horizonte de longo prazo, antecipando uma reversão do ciclo. No Brasil, a alta da Selic impacta diretamente o crédito imobiliário, tornando o setor de construção mais vulnerável no curto prazo. Historicamente, períodos de altas taxas de juros, como o vivenciado nos EUA em 2006-2007, criaram fundos de mercado para o setor imobiliário, com recuperações significativas nos anos seguintes. O próximo gatilho a monitorar será a sinalização de flexibilização da política monetária por bancos centrais globais, ou dados de inflação que permitam uma queda nas taxas de juros. No médio prazo (12-24 meses), o setor imobiliário pode apresentar uma recuperação gradual, impulsionada pela estabilização dos juros e pela demanda reprimida, favorecendo empresas bem capitalizadas e com projetos resilientes.
No curto prazo (1-3 meses), espera-se que as ações do setor imobiliário continuem sob pressão devido às taxas de juros elevadas. Contudo, se houver sinais de arrefecimento da inflação e perspectivas de cortes de juros nos próximos 6-12 meses, o setor pode iniciar uma recuperação, com as construtoras e REITs apresentando valorização de 15-20%.
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