O Research da XP publicou um estudo detalhando como uma pequena parcela dos pregões foi responsável por uma fatia relevante do retorno total do IFIX nos últimos dez anos. Esse mecanismo econômico dificulta enormemente a superação do mercado através de estratégias de 'market timing', uma vez que a concentração dos ganhos em poucos dias torna a previsão quase impossível. Para o investidor brasileiro, o estudo sublinha a importância da permanência no mercado de FIIs, que se consolidaram como uma alternativa de renda e potencial valorização. A análise da XP alinha-se à visão de gestores de fundos e instituições financeiras que consistentemente defendem um horizonte de investimento de longo prazo para essa classe de ativos. Este cenário tem um paralelo histórico com o mercado de ações, onde estudos como os da JP Morgan mostram que perder os 10 melhores dias do S&P 500 em 20 anos pode reduzir o retorno em mais de 50%. O próximo evento a monitorar é a performance contínua do IFIX frente a variações na taxa Selic, que influencia diretamente os rendimentos dos FIIs. No médio prazo, a persistência no mercado de FIIs é crucial para maximizar a captação de retornos, especialmente em um ambiente de taxas de juros voláteis.
Nas próximas 4-8 semanas, espera-se que o estudo reforce a confiança em estratégias de investimento de longo prazo para FIIs, com um foco renovado na consistência dos dividendos. Um gatilho para maior adesão a essa tese seria a estabilização ou queda da Selic, tornando os FIIs ainda mais atrativos como fonte de renda e valorização.
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