O IPCA-15 registrou um recuo significativo de -0,4% em relação ao mês anterior, solidificando as apostas do mercado por um novo corte na taxa Selic. Simultaneamente, a inflação dos EUA veio em linha com as expectativas, diminuindo a pressão por um aperto monetário global. Este ambiente desinflacionário no Brasil permite ao Banco Central maior flexibilidade para reduzir o custo de capital, estimulando o consumo e o investimento. Ativos domésticos como MGLU3, LREN3 e MRVE3 são os principais beneficiários, enquanto bancos como ITUB4 e BBDC4 podem ver suas margens comprimidas. Para o investidor brasileiro, o cenário favorece uma rotação de capital da renda fixa para a renda variável, com potencial de valorização do BOVA11 e apreciação do BRL. Um paralelo histórico pode ser traçado com o ciclo de cortes da Selic entre 2016 e 2017, quando o Ibovespa subiu cerca de 30% nos 12 meses seguintes ao início do afrouxamento monetário, impulsionado por ativos domésticos. Os próximos gatilhos a monitorar incluem a decisão do Copom em 2026-09-17 e o payroll (NFP) dos EUA em 2026-09-04. No médio prazo, a manutenção da trajetória desinflacionária e a estabilidade da inflação global podem pavimentar um ciclo de cortes mais prolongado, sustentando o rally em ações brasileiras.
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