Strategistas de câmbio identificam o risco do Tesouro americano, dados econômicos mais fracos dos EUA e a incerteza na política do Federal Reserve como fatores cruciais que podem pressionar o dólar. Um dólar mais fraco (DXY em 99.45) tende a impulsionar commodities e ativos de mercados emergentes, tornando-os mais atraentes e aliviando o peso da dívida externa em USD. Isso pode beneficiar diretamente empresas como PETR4 e VALE3 devido à valorização de suas exportações e o BTC como ativo alternativo de valor, enquanto o próprio DXY tende a cair. Para o investidor brasileiro, um USD mais fraco implica um USDBRL potencialmente em queda (atualmente 5.2196), valorizando ativos locais como o EWZ e ações de exportadoras na B3. Em 2017-2018, a divergência de políticas monetárias globais e a recuperação econômica fora dos EUA fizeram o DXY cair cerca de 10%, impulsionando EMs e commodities. Os próximos relatórios de inflação e emprego dos EUA, além da decisão do FOMC em 16 de setembro de 2026, serão cruciais para confirmar a tendência de enfraquecimento do dólar. No médio prazo (próximos 6-12 meses), a sustentação do enfraquecimento do dólar dependerá da clareza da política do Fed e da resiliência da economia global fora dos EUA.
Nas próximas 4-8 semanas, espera-se que o DXY (99.45) continue sob pressão, podendo testar o suporte de 98.50, impulsionado pela expectativa de dados fracos dos EUA e pela cautela do Fed. O gatilho para uma aceleração da desvalorização do dólar seria uma sinalização clara de corte de juros pelo FOMC na reunião de 16 de setembro de 2026, ou dados de inflação (CPI) abaixo do esperado, o que poderia levar o USDBRL ($5.2196) a se aproximar de R$5.10.
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