O presidente Xi Jinping chega a Washington em 24 de setembro para negociar a reativação de um comércio anual de US$6 bilhões em Gás Natural Liquefeito (GNL) dos EUA, condicionado à remoção de uma tarifa chinesa de 15% imposta desde o primeiro trimestre de 2025. A discussão ganha urgência para Washington após a destruição de 17% da capacidade de exportação de GNL do Catar por mísseis iranianos em março de 2026, criando um choque de oferta global e elevando a demanda por fontes alternativas. Para o investidor brasileiro, a normalização do fluxo de GNL pode aliviar pressões inflacionárias globais e reduzir o custo de importação de gás, beneficiando a indústria local e distribuidoras como UGPA3 e VBBR3. Em resposta à crise do Catar, a China já diversificou suas importações de GNL para Austrália (36%), Sudeste Asiático (20%), Rússia (12%) e Canadá, demonstrando resiliência, mas ainda necessitando de oferta estável. O embargo árabe de petróleo em 1973, que reduziu a oferta global em 25% e quadruplicou os preços, ilustra como choques geopolíticos na energia podem reconfigurar o comércio. O resultado das negociações em 24 de setembro será o principal catalisador para o mercado de GNL e as ações do setor de energia. No médio prazo, o reestabelecimento deste acordo pode estabilizar os preços globais do GNL, mas a instabilidade geopolítica no Oriente Médio continuará a influenciar as estratégias de segurança energética.
Se as negociações de 24 de setembro forem bem-sucedidas e a tarifa for removida, espera-se que os volumes de exportação de GNL dos EUA para a China sejam retomados no primeiro trimestre de 2027. Um acordo reduziria a pressão sobre os preços globais de GNL, que permanecem elevados após o incidente no Catar.
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