O JP Morgan aponta que o varejo brasileiro está com valuations deprimidos e revisões de resultados negativas antes do primeiro turno das eleições, marcado para 4 de outubro. O banco argumenta que a redução do prêmio de risco político e a queda das taxas de juros são os principais catalisadores para a criação de oportunidades no setor. Historicamente, o varejo brasileiro já demonstrou recuperação significativa em períodos pós-eleitorais com melhora da perspectiva econômica, como visto em ciclos anteriores de queda de juros. O principal gatilho a monitorar é o resultado do primeiro turno das eleições em 4 de outubro e as sinalizações dos candidatos sobre a política econômica para os próximos anos. No médio prazo, um cenário de arrefecimento da inflação e cortes de juros pelo Banco Central poderia impulsionar uma reavaliação positiva dos múltiplos do varejo.
Nas próximas 2-4 semanas, o mercado reagirá intensamente ao resultado do primeiro turno das eleições em 4 de outubro. Um segundo turno prolongado ou incerto pode manter a pressão sobre os ativos de risco.
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