Os juros futuros no Brasil registraram alta no início do pregão, refletindo a dinâmica externa após a rejeição de Donald Trump à proposta de paz do Irã, que provocou uma disparada nos preços do petróleo. A elevação do petróleo ($99.88 Brent) impulsiona as expectativas inflacionárias globais, forçando bancos centrais a manterem ou elevarem taxas de juros para conter a pressão de custos, impactando diretamente as curvas de juros. No Brasil, a alta dos juros futuros eleva o custo de capital para empresas e o custo da dívida pública, impactando negativamente o IBOV e o valor do Real frente ao Dólar (USDBRL). A Casa Branca e o governo iraniano estão sob observação, com investidores monitorando a retórica para sinais de desescalada ou agravamento, enquanto bancos centrais globais reavaliam suas estratégias monetárias em face da inflação energética. Historicamente, choques de oferta de petróleo, como a Crise do Petróleo de 1973, resultaram em inflação global e aumento significativo das taxas de juros, impactando o crescimento econômico e a rentabilidade corporativa. O próximo evento a monitorar é o desdobramento das tensões entre EUA e Irã, juntamente com os dados de inflação global e as próximas decisões de política monetária dos bancos centrais. No médio prazo, a persistência de tensões geopolíticas e preços elevados de petróleo pode levar a um ciclo de inflação mais duradouro e políticas monetárias mais restritivas, impactando valuations de risco.
Nas próximas 2-4 semanas, os juros futuros brasileiros devem permanecer sob pressão de alta, com o DI futuro de 2027 podendo testar 12.50%-12.75% se o Brent ($99.88 hoje) se sustentar acima de $100. O principal gatilho de aceleração ou reversão será o tom das declarações oficiais sobre o conflito EUA-Irã e a divulgação de novos dados de inflação global.
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