Steven Major, da Tradition Dubai Global Macro Advisor, afirma que a venda global de bonds é impulsionada por expectativas de juros, não por disfunção ou estresse fiscal no mercado de Treasuries dos EUA. Essa percepção indica que o mercado está precificando um cenário de taxas mais altas por um período prolongado, refletindo a inflação persistente e a resiliência econômica. Preços de petróleo persistentemente elevados podem compelir bancos centrais a intensificar o aperto monetário, impactando negativamente ativos de risco como NVDA, enquanto beneficiam XOM. Um dólar sob risco de desvalorização, caso a economia dos EUA arrefeça, pode aliviar a pressão cambial em mercados emergentes. Bancos centrais globais, como o Fed e o BCE, podem ser forçados a manter ou elevar os juros para combater a inflação impulsionada pelo petróleo. O cenário remete a períodos de alta do petróleo que precederam ações do Fed, como em 2008, embora com contextos de mercado distintos. Os próximos relatórios de inflação e as decisões de política monetária do FOMC e COPOM serão cruciais para confirmar essas tendências de juros. No médio prazo (6-12 meses), a persistência de petróleo caro e juros altos pode levar a uma desaceleração econômica global, favorecendo a rotação para ativos de valor e defensivos.
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