O Money Times explora a viabilidade de se investir em ações do Ibovespa que apresentaram as maiores quedas, denominadas 'underdogs', com o intuito de capturar valorização a longo prazo. Essa estratégia se baseia na premissa de que ativos profundamente descontados podem oferecer um retorno assimétrico caso seus fundamentos melhorem ou o sentimento de mercado se reverta. A aplicação dessa tese pode impactar ações específicas de setores cíclicos e de alto beta na bolsa brasileira, como varejo, turismo e educação. Para o pequeno investidor, com um aporte mensal limitado de R$500, a alocação em 'underdogs' demanda disciplina, diversificação em ETFs de small caps ou em poucas empresas bem analisadas, e um horizonte de investimento de médio a longo prazo. Em paralelo histórico, a recuperação de empresas como a Vale (VALE3) após 2019 e a Petrobras (PETR4) em 2016 demonstrou o potencial de valorização de 'underdogs' com fundamentos sólidos. Os próximos gatilhos a serem monitorados incluem a divulgação de resultados financeiros e anúncios de reestruturações corporativas. No médio prazo (6-18 meses), um cenário macroeconômico com taxas de juros em queda e crescimento econômico pode favorecer a rotação de capital para esses ativos de maior risco-retorno.
Nos próximos 6-12 meses, a recuperação das ações 'underdog' dependerá fortemente da evolução da taxa Selic e da melhora do ambiente de crédito e consumo. Se a Selic cair para ~9.0% até o final de 2026, é provável que MGLU3 e CVCB3 apresentem valorização de 20-30%, enquanto COGN3 e AZUL4 podem ter ganhos entre 15-25%, com o SMAL11 acompanhando o movimento geral.
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