Em 14 de setembro, as taxas do Tesouro Direto registraram alta acentuada, com destaque para os títulos de vencimento intermediário e longo, como o Tesouro Prefixado 2029. Esse movimento é um reflexo direto da exigência de maior prêmio de risco pelos investidores, impulsionado pela aversão global a risco e pela percepção de maior incerteza política doméstica. Historicamente, períodos de crise política interna combinados com juros externos elevados, como visto no Brasil em 2015-2016, resultaram em forte desvalorização de ativos e fuga de capital. Os próximos gatilhos a monitorar são as decisões de política monetária do FOMC (16 de setembro) e Copom (17 de setembro), que podem influenciar o ritmo de alta dos juros. No médio prazo, a persistência das incertezas domésticas e o cenário de juros globais elevados podem manter a pressão sobre os ativos de risco brasileiros, favorecendo a renda fixa.
Nas próximas 2-4 semanas, espera-se que as taxas do Tesouro Direto permaneçam elevadas, com potencial de novas altas caso as incertezas políticas domésticas se agravem ou os juros globais continuem a subir. O mercado aguarda as decisões de juros do FOMC (16 de setembro) e Copom (17 de setembro) como próximos catalisadores.
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