A Cboe Global Markets Inc. está avaliando a listagem de futuros perpétuos atrelados ao Cboe Volatility Index (VIX), um instrumento derivativo de alta alavancagem que se tornou proeminente no mercado de criptoativos. O mecanismo econômico por trás dessa mudança reside na capacidade dos futuros perpétuos de oferecer exposição contínua a um ativo subjacente sem as datas de vencimento e os custos de rolagem associados aos futuros tradicionais, permitindo estratégias de hedge e especulação mais eficientes. Para o investidor brasileiro, o impacto é indireto, influenciando fundos globais e estratégias de arbitragem que investem em volatilidade. A introdução dos futuros de VIX pela Cboe em 2004 revolucionou a negociação de volatilidade, expandindo o acesso e a liquidez para estratégias de hedge. O que define o desfecho será a aprovação regulatória da SEC e a adoção inicial pelos participantes do mercado, com potencial de expandir para outros índices de ações no médio prazo, redefinindo a gestão de risco.
O que define o desfecho será o processo de aprovação regulatória junto à SEC, a qual examinará o produto sob a ótica de proteção ao investidor e estabilidade do mercado. Além disso, a resposta e o volume de negociação dos participantes do mercado após o lançamento serão cruciais para determinar o sucesso do novo instrumento.
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