O prospecto de paz no Oriente Médio e o alívio dos riscos de estagflação posicionam as ações europeias para um desempenho superior no segundo semestre de 2026. Investidores estão realocando capital, antecipando um crescimento econômico mais forte e uma inflação mais branda na região. Essa dinâmica macroeconômica favorece especialmente setores cíclicos e de consumo discricionário, que tendem a se beneficiar de um ambiente de maior confiança e poder de compra. A menor incerteza geopolítica também reduz o prêmio de risco em ativos europeus, atraindo fluxos de capital. Contudo, ativos de refúgio e commodities energéticas podem enfrentar pressão de baixa com a desescalada das tensões. O próximo relatório de inflação da Zona do Euro em meados de julho será um gatilho crucial para confirmar essas expectativas. A visão de médio prazo aponta para um potencial de valorização sustentado, mas com sensibilidade a qualquer ressurgimento de conflitos ou dados econômicos desfavoráveis.
Nas próximas 4-6 semanas, esperamos que os ETFs europeus como EWG e EZU testem novas máximas, com o DAX (24,986 hoje) mirando 26,000 pontos. O gatilho principal será o próximo relatório de CPI da Zona do Euro em meados de julho, que deve confirmar o arrefecimento da inflação. Se o Brent ($80.59 hoje) romper $78/barril para baixo, isso aceleraria o rally das aéreas e consumo discricionário. No médio prazo (3-6 meses), a sustentabilidade da paz e o crescimento global serão cruciais para manter o momentum.
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