O setor de defesa da Coreia do Sul, que experimentou um boom nos últimos dois anos impulsionado pelo rearmamento global após a invasão da Ucrânia pela Rússia, agora enfrenta um cenário de vendas intensas. Conforme a emissora sul-coreana SBS, o valor de mercado combinado das quatro maiores empresas de defesa — Hanwha Aerospace, LIG D&A, Hyundai Rotem e Korea Aerospace — despencou para cerca de 62 trilhões de wons (US$ 46,18 bilhões) no fim de outubro, comparado ao pico de 170 trilhões de wons em 52 semanas. As ações da Hanwha Aerospace caíram mais de 28% este ano, após uma queda de 46% no lucro operacional do 3º trimestre, enquanto a Hyundai Rotem viu seu lucro operacional recuar mais de 11,1%, com suas ações caindo quase 60%. A Korea Aerospace Industries, contudo, teve vendas e lucro operacional no 3º trimestre melhorados em cerca de 52% e 32% respectivamente, limitando a queda de suas ações a pouco mais de 8% no ano. A mudança nas prioridades de guerra, com o aumento do uso de drones e sistemas antidrone, é apontada como um fator, junto a lucros abaixo do esperado, um won mais forte e atrasos em pedidos de exportação. Apesar dos desafios, o analista KJ Hwang, do Bank of America, e Peter Kim, da KB Securities, destacam que a demanda por armamentos convencionais e a expansão da cooperação em sistemas de defesa aérea ainda sustentam o setor a longo prazo, com novos acordos de K9 para a Espanha (546 milhões de euros), K239 para a Noruega (US$ 922 milhões) e K-SAAM para a Malásia (US$ 94 milhões).
O desfecho para o setor de defesa dependerá da velocidade com que os governos convertem as promessas de gastos em orçamentos aprovados e pedidos concretos. Acompanhar os relatórios de lucros futuros das empresas de defesa, bem como os detalhes das estratégias de aquisição militar em resposta às tendências de guerra moderna, será crucial. A próxima divulgação do relatório de emprego dos EUA em 2026-11-06 e da inflação ao consumidor dos EUA em 2026-11-10 podem influenciar o sentimento geral do mercado, afetando a alocação de capital para setores como o de defesa.
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