As crises globais recentes, incluindo a pandemia de Covid-19, a invasão russa da Ucrânia e o conflito EUA-Israel contra o Irã no Estreito de Ormuz, estão sinalizando o fim das cadeias de suprimentos 'just in time' (JIT), segundo economistas. A transição de JIT para 'just in case' implica maior estoque, redundância de fornecedores e rotas alternativas, elevando custos logísticos e de capital de giro, mas reduzindo vulnerabilidades a choques. Empresas dependentes de JIT, como a Apple, podem enfrentar custos crescentes e atrasos na produção, enquanto empresas de logística e infraestrutura (ex: Maersk, Rumo) podem se beneficiar da reconfiguração. Para o investidor brasileiro, a inflação global por custos de frete e estoques pode pressionar o BRL (5.1672) e a Selic, impactando negativamente setores de varejo (MGLU3) e consumo, mas favorecendo exportadores de commodities (VALE3, PETR4). O choque do petróleo de 1973-74, que forçou uma reavaliação global das dependências energéticas e causou inflação persistente, serve como paralelo para a reconfiguração atual das cadeias de valor. A evolução do conflito no Estreito de Ormuz e a publicação de índices de custo de frete globais (ex: Baltic Dry Index) serão cruciais nos próximos 3-6 meses para monitorar a velocidade e o custo da transição. No médio prazo (1-3 anos), a economia global se moverá para um modelo de 'resiliência sobre eficiência', resultando em inflação estruturalmente mais alta e um aumento nos investimentos em capacidade produtiva local e regional.
Nos próximos 6-12 meses, espera-se que empresas de bens de consumo e tecnologia reportem margens pressionadas devido a custos de frete e estoque, com o Brent ($72.13) potencialmente testando $80-85 e o ouro ($4187.30) superando $4250 se as tensões geopolíticas escalarem.
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