Ações de empresas de inteligência artificial e semicondutores, particularmente na Ásia, sofreram fortes quedas, refletindo a aversão ao risco impulsionada pela alta dos juros de longo prazo. A elevação dos juros de longo prazo aumenta o custo de capital e o desconto dos fluxos de caixa futuros, impactando negativamente as valuations de empresas de crescimento, como as de IA e chips, que dependem de projeções de lucros distantes. Ativos como TSM, 005930.KS e NVDA são diretamente prejudicados, enquanto ETFs como SOXX e SMH também sentem a pressão. No Brasil, o impacto se manifesta indiretamente em empresas de tecnologia como TOTS3 e LWSA3, que podem sofrer com um cenário de aversão ao risco global, e no IBOV via fluxo de capital. Bancos centrais globais, como o Fed, monitoram de perto o impacto dos juros longos na estabilidade financeira e no crescimento econômico, podendo sinalizar ajustes na política monetária caso a pressão persista. Similarmente, em 2021-2022, o ciclo de aperto monetário do Fed resultou em desvalorizações significativas para ações de tecnologia e crescimento, com o índice NASDAQ 100 caindo mais de 30% em 2022. A próxima reunião do FOMC em 16 de setembro de 2026, e a divulgação de dados de inflação e payroll, serão cruciais para reavaliar a trajetória dos juros longos e seu impacto nos ativos de risco. No médio prazo, a persistência de juros longos elevados pode redefinir as estratégias de alocação de capital, favorecendo empresas com lucros mais imediatos e balanços sólidos em detrimento de growth stocks de alto beta.
Nas próximas 2-4 semanas, espera-se que as ações de IA e chips asiáticos permaneçam sob pressão, com o mercado monitorando de perto os próximos dados de inflação e as declarações do Federal Reserve. Se o US 10-Year Treasury yield romper 4.80%, uma nova onda de vendas pode ocorrer, empurrando NVDA ($219.74) para a faixa de $200, enquanto TSM pode testar $105.
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