Warren Buffett e Greg Abel, sucessor na Berkshire Hathaway, direcionaram US$82 bilhões para a 'ação favorita' da empresa nos últimos 11 anos, conforme reportado. Esse movimento de capital significativo, presumivelmente em recompra de ações da própria BRK.B, atua para reduzir a oferta de papéis no mercado e pode impulsionar o preço por ação. A injeção maciça de capital em BRK.B e BRK.A, apesar do aviso anterior de Buffett sobre os riscos de comprar a preços elevados, sinaliza forte convicção da gestão no valor da empresa. Para o investidor brasileiro, o investimento reforça a tese de empresas com forte geração de caixa e governança, mas a valorização do dólar (USDBRL=$5.1842) pode mitigar ganhos ao converter retornos. O próximo gatilho a monitorar será a divulgação dos resultados trimestrais da Berkshire, que pode justificar ou não o valuation atual e as recompras. No médio prazo, a continuidade da estratégia de recompra e o desempenho operacional das subsidiárias da Berkshire determinarão a sustentabilidade dessa aposta de alto valor.
Nas próximas 4-8 semanas, o mercado monitorará os próximos relatórios de recompra e os resultados financeiros da Berkshire para validar esta estratégia. Se os lucros por ação demonstrarem crescimento robusto, BRK.B pode sustentar sua valorização atual e buscar um upside de 5% no curto prazo.
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