Michael Burry, o investidor imortalizado em 'A Grande Aposta', fez um movimento ousado em Wall Street, direcionando sua aposta contra o rally impulsionado pela inteligência artificial. Em uma conversa no Substack, Burry afirmou que a 'dor no trade' persiste com a queda das taxas de juros e, surpreendentemente, a queda do Nasdaq. Ele observou que, em 15 de outubro, o rendimento do Tesouro de 10 anos caiu mais de 0,1 ponto percentual para cerca de 5%, mas o Nasdaq abriu 1,34% mais baixo, com as ações de chips em declínio. Burry calcula que 55% dos membros do S&P 500 estavam negociando pelo menos 20% abaixo de suas máximas, e que o mercado está na fase de 'negação', que pode durar de 6 a 9 meses, similar a 2000 e 2008. Ele estreitou sua exposição, concentrando quase todas as suas posições vendidas em opções de venda no Nasdaq-100 e no VanEck Semiconductor ETF (SMH), com vencimentos em abril e junho de 2027, respectivamente. A Nvidia, sozinha, representa 19,6% do SMH. O mercado tem mostrado sinais de rachadura, com o S&P 500 encerrando uma sequência de dias sem queda de 1% em 14 de outubro, recuando 1,11%, e o Nasdaq caindo 1,88% no mesmo dia. O volume de negociação do SPY e QQQ esteve 15% e 25% acima da média, respectivamente, enquanto 79% do volume da NYSE veio de ações em queda. Setores defensivos, como saúde e consumo básico, foram os únicos a se manterem firmes.
O desfecho dependerá da disseminação da venda para as 'Magnificent Seven' e da persistência da correlação 'taxas para baixo, Nasdaq para baixo'.
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