O economista Miguel Daoud, em entrevista ao Radar Rural, destacou que o veto da União Europeia e as novas tarifas impostas pelos EUA representam obstáculos significativos para o agronegócio brasileiro. Ele enfatiza que, enquanto mercados podem ser recuperados, a credibilidade é um ativo muito mais difícil de reconstruir, afetando a percepção global sobre a qualidade e a segurança dos produtos agrícolas do Brasil. Essas barreiras comerciais tendem a reduzir a demanda por exportações brasileiras para esses blocos, impactando diretamente empresas do setor e a balança comercial. Para o investidor brasileiro, o cenário aponta para uma potencial desvalorização do BRL e pressão sobre ações de empresas exportadoras, como JBSS3 e BRFS3, que podem ter suas margens comprimidas. A reação do Smart Money pode ser de rotação para ativos mais defensivos ou para empresas com menor exposição a esses mercados. Um paralelo histórico relevante é o embargo da Rússia à carne brasileira em 2017, que forçou uma reorientação de mercados, embora com custos iniciais. O próximo Plano Safra, com detalhes esperados para as próximas semanas, será um gatilho importante para avaliar as medidas de suporte ao setor. No médio prazo, a busca por novos mercados, especialmente na Ásia e Oriente Médio, pode se intensificar, mas os custos de adaptação serão consideráveis.
Nas próximas 4-8 semanas, o mercado deve precificar a incerteza regulatória, com foco nos detalhes do novo Plano Safra e em qualquer sinal de negociação ou escalada das barreiras. Se o Plano Safra não endereçar as questões de competitividade e diversificação, a pressão sobre o Real (USDBRL > R$5.15) e sobre as ações de exportadoras agrícolas (JBSS3, BRFS3) pode intensificar-se, com quedas de 5-10%. No médio prazo (6-12 meses), a capacidade de adaptação e abertura de novos mercados será crucial para reverter o sentimento negativo.
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