O Lazard Emerging Markets Equity Portfolio divulgou seu comentário do segundo trimestre de 2026, oferecendo uma análise da performance passada e um outlook para os mercados emergentes. Este tipo de relatório de gestores de ativos globais influencia a percepção do risco e as decisões de alocação de capital em direção a economias em desenvolvimento. Uma visão positiva pode impulsionar ETFs como EWZ e EEM, enquanto uma perspectiva cautelosa pode gerar saídas de capital. Para o investidor brasileiro, as conclusões sobre a China, commodities e o fluxo global de capital são cruciais, afetando ativos como VALE3 e PETR4, além do câmbio BRL. Um paralelo histórico relevante é o 'Taper Tantrum' de 2013, quando a sinalização de redução de estímulos do Fed provocou saídas significativas de capital dos mercados emergentes. Os próximos dados de inflação e emprego global, como o NFP em 4 de setembro de 2026, servirão como gatilhos para validar ou refutar as teses apresentadas. No médio prazo, o desempenho dos mercados emergentes continuará dependente da trajetória global de juros, crescimento e inflação.
Nos próximos 4-8 semanas, o mercado reagirá aos detalhes do comentário da Lazard, especialmente em relação à China e às perspectivas de juros globais. Se a Lazard adotar um tom construtivo, poderemos ver um aumento nos fluxos para ETFs como EEM e EWZ. O gatilho para uma direção mais clara será a divulgação do Payroll dos EUA em 4 de setembro de 2026, que pode solidificar as expectativas sobre a política do Fed, impactando diretamente o apetite por risco em mercados emergentes.
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