O primeiro-ministro do Canadá advertiu sobre a "ruptura global" e o "colapso" da ordem internacional baseada em regras, atribuindo a deterioração à crescente dominância de superpotências. A erosão da ordem global impulsiona a fragmentação de blocos comerciais, o re-shoring de cadeias de suprimentos e o aumento de barreiras tarifárias, elevando custos e incerteza para empresas multinacionais. Consequentemente, setores de defesa (LMT, RHM), empresas com cadeias de suprimentos regionalizadas (WEGE3) e ativos de refúgio (GLD) tendem a se beneficiar, enquanto exportadores globais (AAPL) e companhias aéreas (AZUL4) são prejudicados. Para o investidor brasileiro, o cenário de fragmentação global pode aumentar a volatilidade do BRL e pressionar o IBOV em setores exportadores dependentes de comércio livre. Governos e bancos centrais provavelmente intensificarão a busca por acordos bilaterais e regionais, enquanto o Smart Money aumentará o hedge cambial. A tensão atual ecoa o período da Guerra Fria (1947-1991), onde a bipolaridade levou a blocos econômicos distintos e investimentos massivos em defesa. A cúpula do G7 será um termômetro para a coordenação entre as economias ocidentais, com declarações sobre comércio e segurança sendo cruciais. No médio prazo (12-24 meses), a tendência é de aprofundamento da regionalização, exigindo das empresas uma reengenharia estratégica de suas operações globais.
Nas próximas 4-6 semanas, a cúpula do G7 será o principal gatilho. Declarações sobre cooperação ou escalada definirão o tom. No médio prazo (6-12 meses), espera-se um aprofundamento da regionalização das cadeias de suprimentos e um aumento estrutural nos orçamentos de defesa. Se o G7 falhar em apresentar uma frente unida, o DXY (índice dólar) pode se fortalecer frente ao BRL, e a demanda por GLD pode testar novos patamares, enquanto empresas com alta exposição a exportação enfrentarão ventos contrários.
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