O Bank of America identificou dois indicadores que podem sinalizar um evento de 'risk-off' de grande magnitude para o mercado: o aumento da ansiedade no mercado de títulos e a venda de ações de empresas financeiras. Este cenário sugere que as preocupações com a liquidez e a solvência podem estar se acumulando, levando a uma potencial contração do crédito e redução do apetite por risco. Consequentemente, ativos de risco como ações podem sofrer desvalorização, enquanto refúgios como o ouro poderiam se beneficiar. Historicamente, alertas de grandes bancos sobre 'risk-off' em 2011 (crise da dívida europeia) e 2015 (desaceleração chinesa) levaram a volatilidade, mas nem sempre a um colapso sistêmico imediato. O próximo gatilho a monitorar será o payroll dos EUA em 2 de outubro de 2026, que pode confirmar ou refutar a tese de desaceleração econômica. No médio prazo, a persistência da ansiedade nos títulos e a fraqueza do setor financeiro serão cruciais para validar a previsão do BofA, mas o mercado pode estar superestimando o risco imediato.
Nas próximas 2-4 semanas, espera-se um aumento da volatilidade (VIX acima de 18-20) e uma reavaliação de risco nos mercados. O gatilho para uma confirmação ou negação do cenário de 'risk-off' será o payroll dos EUA em 2 de outubro de 2026.
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