Nos últimos dez anos o volume diário de contratos de opções nos Estados Unidos atingiu níveis recordes, impulsionado por investidores institucionais e varejistas. O aumento de liquidez reduz os spreads e eleva a volatilidade implícita, alterando a precificação dos ativos subjacentes através de estratégias de hedge. O fluxo de opções impacta a volatilidade implícita, que por sua vez influencia o custo de cobertura e o preço dos ETFs, chegando ao investidor brasileiro via fundos de índice e corretoras locais. A evolução será acompanhada pelos relatórios mensais da Options Clearing Corporation (OCC) e por eventuais mudanças regulatórias da SEC. O desfecho dependerá da continuidade do crescimento de volume e da resposta regulatória nos próximos meses.
A definição do desfecho dependerá dos relatórios mensais da OCC sobre volume de opções e de eventuais mudanças regulatórias da SEC, divulgados no primeiro dia útil de cada mês.
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