Donald Trump, durante o G7, declarou-se 'o chefe' e mostrou-se mais alinhado aos objetivos de guerra da Ucrânia, indicando uma potencial prolongação ou intensificação do conflito. Essa sinalização, vinda de uma figura política de grande influência, sugere que o apoio ocidental à Ucrânia pode se fortalecer ou, no mínimo, não diminuir. O mecanismo econômico reside na expectativa de maior demanda por produtos e serviços militares, além da manutenção de pressões nos mercados de energia. Consequentemente, empresas de defesa como Lockheed Martin (LMT) e Rheinmetall (RHM.DE) podem ver suas perspectivas de receita melhorarem, enquanto companhias aéreas como Air France-KLM (AF) enfrentam riscos de custos elevados. Para o investidor brasileiro, o impacto pode ser indireto através do enfraquecimento do Real (USDBRL) e menor apetite por risco em mercados emergentes, influenciando o Ibovespa (BOVA11). Historicamente, declarações de líderes sobre conflitos, como as intervenções americanas no Oriente Médio em 2003, sempre geraram volatilidade e redirecionamento de capital para ativos de defesa e energia. O próximo gatilho a monitorar é a evolução das negociações diplomáticas e a retórica dos principais líderes globais nas próximas 4-6 semanas. No médio prazo, a persistência dessa postura pode solidificar o cenário de 'nova normalidade' para a indústria de defesa e para os mercados de commodities.
Nas próximas 4-6 semanas, a expectativa é de manutenção da volatilidade nos mercados. Se a retórica de Trump for seguida por ações concretas de aumento de apoio à Ucrânia, o Brent ($79.80 hoje) pode testar a faixa de $85-90, e ações como LMT e RHM.DE podem ver valorização de 5-8%. O principal gatilho de inversão seria uma sinalização clara de negociações de paz ou uma mudança na postura dos EUA.
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