Gene Goldman, CIO da Cetera, avalia que a recente decisão do Federal Reserve de aumentar as taxas de juros é provavelmente uma ação isolada ("one and done" ou "two and done"), concebida como seguro contra a inflação persistente e não como o início de um ciclo de aperto agressivo. Esta interpretação sugere que o mercado precificou um cenário de política monetária mais restritiva do que o provável, o que pode levar a um reajuste nas expectativas de juros e, consequentemente, impactar o custo de capital e a avaliação de ativos. A crítica de Goldman sobre a falha do Federal Reserve em responder a avisos sobre a condição financeira de "Sil" sugere uma reavaliação institucional sobre a supervisão bancária e a gestão de risco sistêmico. Um paralelo pode ser traçado com o "pivô" do Fed em 2019, quando o banco central mudou de um aperto para cortes de juros, levando a um rali significativo em ativos de risco. O próximo gatilho a monitorar será o relatório de inflação (CPI) e as atas da próxima reunião do FOMC, buscando confirmação da narrativa de "one and done" ou sinais de uma postura mais flexível. No médio prazo, a persistência da inflação e a capacidade do Fed de ancorar as expectativas sem provocar uma desaceleração econômica severa determinarão a trajetória dos mercados globais, com um cenário base de desinflação gradual e juros estáveis.
Nas próximas 2-4 semanas, se os dados de inflação (CPI) vierem em linha ou abaixo do esperado, o mercado deve consolidar a narrativa de "one and done", impulsionando ativos de crescimento e criptomoedas.
CryptoAlerta — análise de criptomoedas e mercado em tempo real