O índice Dow Jones registrou alta na quinta-feira (15 de outubro), enquanto o Nasdaq Composite caiu devido a preocupações com o setor de Inteligência Artificial (IA), que impactaram ações de grandes empresas como Nvidia, Micron e AMD. A valorização do Dow Jones ocorreu antes da divulgação de novos dados de inflação, sugerindo uma possível rotação para setores mais tradicionais. Simultaneamente, o receio de sobrevalorização e a sustentabilidade do crescimento no setor de IA provocaram uma reavaliação de risco e vendas nessas companhias de tecnologia e semicondutores. Essa dinâmica pode gerar aversão a risco global, afetando o fluxo de capital para mercados emergentes como o Brasil, resultando em pressão sobre o real frente ao dólar e impacto no Ibovespa, especialmente em empresas de tecnologia ou com forte correlação com o sentimento global de risco. O cenário atual remete à correção do setor de tecnologia em 2022, quando valuations esticados e a alta de juros levaram a vendas generalizadas no Nasdaq. O desfecho depende da clareza sobre o crescimento real e a lucratividade do setor de IA versus as expectativas de mercado, e se as preocupações atuais são um ajuste de valuation ou um sinal de desaceleração fundamental.
A decisão de juros do FOMC em 28 de outubro, que pode sinalizar a política monetária futura, e o relatório de emprego dos EUA em 6 de novembro, que influenciará as expectativas de inflação. Os resultados de earnings da AMD em 3 de novembro serão cruciais para o sentimento do setor de semicondutores e IA.
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