A Pimco, uma das maiores gestoras de ativos globais, divulgou uma projeção indicando que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos podem alcançar 6%, superando o nível atual de 5.23%. Esta expectativa aponta para um cenário de inflação mais persistente ou de uma política monetária mais apertada por parte do Federal Reserve, elevando o custo do dinheiro globalmente. Juros americanos mais altos tendem a atrair capital para o dólar, fortalecendo a moeda e aumentando o custo de financiamento para empresas e governos em todo o mundo. Consequentemente, ativos de renda fixa tornam-se mais atrativos em comparação com ativos de risco como ações de crescimento, commodities e criptomoedas. No Brasil, o impacto pode ser sentido através de uma possível pressão de alta no câmbio e um fluxo de saída de capital de mercados emergentes, afetando empresas endividadas e o mercado de ações. Em 2022-2023, o ciclo de aperto do Fed elevou o 10-year Treasury acima de 5%, impactando negativamente o Nasdaq Composite em ~33% em 2022. O desfecho dessa projeção dependerá da persistência da inflação nos EUA, da comunicação do Fed e da resiliência da economia global.
A decisão de juros do FOMC em 04 de novembro de 2026 e a divulgação do payroll dos EUA em 06 de novembro de 2026 serão cruciais para a precificação das expectativas de juros e para a validação ou desmentido da projeção da Pimco.
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