O Ministro das Relações Exteriores da Índia, S. Jaishankar, está programado para visitar a Rússia e copresidir a 27ª reunião da Comissão Intergovernamental Índia-Rússia, com foco em comércio, ciência, tecnologia e cultura. Esta visita acontece em um momento de ameaças tarifárias por parte dos Estados Unidos contra a Índia, o que impulsiona Nova Delhi a buscar alternativas e fortalecer laços com nações como a Rússia. A intensificação da cooperação bilateral pode resultar em maiores volumes de comércio de commodities, como petróleo e fertilizantes, e equipamentos de defesa, potencialmente desviando a demanda de fornecedores ocidentais. Para o Brasil, os efeitos seriam indiretos, ligados a reajustes nos preços globais de commodities e na dinâmica comercial internacional. Historicamente, a guerra comercial EUA-China em 2018-2019, com a imposição de tarifas de 25% sobre US$200 bilhões em bens chineses, levou a uma reorientação das cadeias de suprimentos globais, com a China buscando novos parceiros. O próximo gatilho a monitorar são os comunicados conjuntos da reunião, que podem detalhar novos acordos comerciais e de cooperação, esperados nas próximas 1-2 semanas. No médio prazo, essa aproximação sugere uma maior fragmentação das cadeias de valor globais e um impulso à desdolarização em certas esferas comerciais.
Nos próximos 1-2 meses, o mercado monitorará os resultados da reunião Índia-Rússia para anúncios de acordos concretos. Se houver pactos significativos em energia ou defesa, esperamos pressão de baixa sobre os preços do petróleo (BNO) em 2-3%, e sobre as ações de defesa ocidentais (LMT, RHM.DE) em 1-2%. Um aumento nas ameaças tarifárias dos EUA pode acelerar essa tendência, enquanto a ausência de grandes anúncios manteria o cenário neutro.
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