A Nvidia (NVDA) registrou uma valuation em patamares não vistos desde 2019, mesmo após dobrar seus lucros e manter um ritmo de crescimento acelerado. Essa divergência entre a performance fundamental robusta e a compressão dos múltiplos de valuation indica uma potencial subprecificação da ação no mercado, possivelmente devido a aversão a risco mais ampla ou reavaliação setorial. A situação favorece NVDA, que pode ver uma correção nos múltiplos, e impacta ETFs de semicondutores como SOXX e SMH positivamente. Indiretamente, investidores brasileiros podem buscar exposição via BDRs ou ETFs globais, mas o impacto direto no IBOV ou BRL é limitado, exceto por um eventual efeito cascata no apetite por risco global. Em 2018, após o boom da mineração de cripto, a Nvidia viu sua valuation cair significativamente antes de uma forte recuperação nos anos seguintes, impulsionada pela demanda por IA e gaming. O próximo relatório de lucros da Nvidia será um gatilho crucial para a reavaliação do mercado, além de qualquer anúncio sobre novas parcerias ou lançamentos de produtos. No médio prazo (6-12 meses), a sustentabilidade do crescimento de lucro e a demanda contínua por chips de IA serão determinantes para a normalização da valuation da NVDA em relação aos seus pares.
A Nvidia (NVDA, $209.66) deverá ver uma gradual reavaliação de seus múltiplos nas próximas 4-8 semanas, com potencial para testar os $225-$230 se o sentimento de risco global melhorar e os próximos anúncios de produtos ou parcerias forem positivos. A sustentação do crescimento de lucros no próximo balanço (Q3 2026) será crucial para confirmar a tese de undervaluation e impulsionar a ação acima dos $240 no médio prazo.
CryptoAlerta — análise de criptomoedas e mercado em tempo real