O membro do Federal Reserve, Goolsbee, avaliou os dados de inflação de junho como encorajadores, sinalizando progresso na contenção dos preços. Apesar disso, ele enfatizou a necessidade de cautela, indicando que o Fed não está pronto para declarar vitória total ou embarcar em cortes de juros agressivos. Essa comunicação sugere um caminho de flexibilização monetária gradual, o que tende a beneficiar ativos de crescimento como NVDA e MGLU3, ao reduzir o custo de capital e impulsionar o consumo. Consequentemente, o dólar (DXY) tende a se enfraquecer, enquanto o real brasileiro (BRL) pode se valorizar frente a um cenário de juros globais mais baixos, favorecendo o IBOV e FIIs como HGLG11. Historicamente, períodos de desinflação controlada, como em 2016-2017, impulsionaram o mercado acionário à medida que o Fed ajustava sua política. Os próximos relatórios de inflação e as comunicações do FOMC serão cruciais para definir o ritmo da política monetária. No médio prazo, o cenário aponta para um ambiente mais favorável a ativos de risco, desde que a inflação continue convergindo para a meta sem grandes sobressaltos.
Nas próximas 4-8 semanas, se os dados de inflação continuarem favoráveis e a retórica do Fed se mantiver alinhada com uma flexibilização gradual, espera-se que o Bitcoin teste a resistência de US$70.000 e que o IBOV se mantenha acima de 170.000 pontos. Um corte de juros pelo Fed em novembro ou dezembro, com probabilidade atual de 70% no CME FedWatch Tool, atuaria como gatilho para uma aceleração do rally em ativos de risco. Contudo, qualquer sinal de reaceleração da inflação ou endurecimento da postura do Fed pode reverter o sentimento rapidamente, especialmente para ativos mais sensíveis a juros como MGLU3.
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