As taxas de frete marítimo entre China e EUA/Europa se aproximam dos níveis máximos da era COVID-19, com a rota China-Costa Leste dos EUA custando quase US$11.000, apenas 7% abaixo do pico. Este aumento inesperado é impulsionado por uma combinação de demanda robusta e contínuas restrições de capacidade ou ineficiências portuárias, elevando os custos de transporte globalmente. Para o investidor brasileiro, o aumento dos custos de importação impacta negativamente o poder de compra e a inflação, com o USDBRL podendo reagir a pressões inflacionárias globais. Bancos centrais globais, incluindo o Fed e o BCE, monitorarão de perto esses custos, pois podem sinalizar pressões inflacionárias persistentes que dificultam a flexibilização monetária. Em 2021, durante a pandemia, as taxas de frete atingiram picos históricos, levando a um aumento de ~20% nos custos de bens importados e contribuindo para a inflação global. O próximo relatório de inflação ao produtor (PPI) ou dados de comércio exterior da China e EUA serão cruciais para avaliar a persistência e o impacto desses custos. No médio prazo, se as taxas se mantiverem elevadas, espera-se uma reconfiguração das cadeias de suprimentos, com busca por regionalização e diversificação para mitigar riscos de transporte.
O gatilho para uma reversão seria uma normalização inesperada da capacidade de transporte ou uma queda acentuada na demanda global.
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